原创港股那点事12-11 13:08

摘要: 作者是一位格隆汇的老用户,也是一名老投资者,是行业中聪明且勤奋的那波人,每次与其交流都获益匪浅,作为早年被内房伤过的人,今年却能抛开偏见,重新介入,抓住了港股这波行情的关键板块,其思考逻辑可供大家参考借鉴。

编者按

作者是一位格隆汇的老用户,也是一名老投资者,是行业中聪明且勤奋的那波人,每次与其交流都获益匪浅,作为早年被内房伤过的人,今年却能抛开偏见,重新介入,抓住了港股这波行情的关键板块,其思考逻辑可供大家参考借鉴。


今天大盘又跳水了,在牛市呼声又起的时候。


 

不得不承认,想要把握大盘的节奏,结果往往总是充满徒劳的无力感。

 

电影《海上钢琴师》的结尾,主角1900说:城市那么大,看不到尽头。在哪里 ? 我能看到吗 ? 就连街道都已经数不清了,找一个女人,盖一间房子,买一块地,开辟一道风景,然后一起走向死路。太多的选择,太复杂的判断了,难道你不怕精神崩溃吗 ?陆地,太大了,他像一艘大船,一个女人,一条长长的航线,我宁可舍弃自己的生命,也不愿意在一个找不到尽头的世界生活,反正,这个世界现在也没有人知道我。我之所以走到一半停下来,不是因为我所能看见的东西,而是我所无法看见的。”

 


资本市场又何尝不是如此?

 

一、

 

又快到了11月的褚橙季,多少人知道背后是当年锒铛入狱的“中国烟草大王”褚时健?从打造了盛极一时的红塔集团,到被判无期徒刑(后改为17年有期徒刑),74岁携妻种橙。

 

不少20多岁的年轻人跑去问他,“为啥事总做不成?”

 

他说:你们想简单了,总想找现成、找运气、靠大树,没有那么简单的事。我80多岁,还在摸爬滚打。

 

投资本应是人生最后一份职业,在个人心智、社会经验和商业直觉尚浅之时进入这个行当,会非常辛苦,但很多年轻人本末倒置了。

 

从社会学角度去考虑,富人喜欢保持现状并改善,而穷人总是期望改变,哪怕前途未卜。你不需要一个博士学历就可以弄明白,入门槛较低、造富神话频出的股市如何成为赌徒聚集之地。但二八定律决定了,股市从来就不是赚容易钱的地方。

 

beginner lucky是每个领域都有的。但股市一直开着,不怕你赢钱,就怕你不来,之后的回忆多半是不愉快的。

 

比尔·盖茨曾经说过一句话,对此我深有共鸣:Most people overestimatewhat they can do in one year and underestimate what they can do in ten years.

 

大部分人都高估了自己在一年里可以做到的事情,同时又低估了自己可以在10年里完成的事情。

 

股市不是不可以赚钱,但需要时间和精力的付出,欲速则不达。一天3个小时的投入,一年365天,10年是1万个小时,这与10000小时理论是多么惊人的巧合。

 

对股市的认知,通常有四种阶段:

 

1、不知道自己不知道  自以为是、狂妄自大而又愚昧无知;

2、知道自己不知道 多次“关灯吃面”,开始学做小学生,不断求知探索;

3、知道自己知道 开始发现一定的规律,认知得到提升;

4、知道自己不知道 敬畏谦卑,市场永远是最好的老师。

 

遗憾的是95%甚至更多的人都处于第一种无知者无畏的状态或止步于探索规律、提升认知之前,既输了钱又浪费了时光。

 

二、

 

肯尼迪在就职演说中讲过这样一句话,“不要问社会能为你做什么,而要问你能为社会做什么”;同样的,想要在股市赚钱,“不要问股市能为你带来什么,而要问你为股市付出过什么”。

 

今天你问一些老股民代码后面的公司做什么业务,他多是望文生义,即使侥幸答对了,再问他行业还有哪些同类公司,各自发展情况如何,他们多半呆若木鸡。

 

知道一个事物的名称,并不等同于真正理解它,什么都“懂”恰恰是什么都不懂。因此他们只能看到个股涨跌,却从未理解深层次的逻辑。就像转经筒上的蚂蚁,全然不知道外界在发生什么。

 

 

20世纪最伟大的理论物理学家之一、诺贝尔物理学奖得主费曼在《别闹了,费曼先生》一书中提到,父亲很早的时候就教育他一个道理:看见那只鸟了吗?那是一只短雉转鸣鸟,但是在德国它被叫作halzenfugel,在中国他被叫作ChungLing,即便你知道它所有的名字,你依然对这只鸟一无所知。你只是对人有一点理解罢了:你知道人们怎么叫这只鸟。现在你看,这只短雉转鸣鸟在歌唱,在教导幼鸟学习飞行,它在夏天横跨整个国家横渡上万英里,但是没有人知道它是如何辨别方向的。是不是很简单的道理:知道一件事的名称,并不等同于真正理解它。

 

费曼是这样做的:

 

1、选择一个你想要理解的概念 拿出一张白纸, 把这个概念写在白纸的最上边.

2、设想一种场景,你正要向别人传授这个概念  使用大白话写下对概念的理解,迫使自己更深刻地理解这个概念

3、如果感觉卡壳了,就回顾一下学习资料    重新有针对性地再去学习相关部分。

4、为了讲解通俗易懂,简化语言表达  用最简单的语言、最少的文字将概念解释清楚,也就真正理解了概念的实质。

 

查理·芒格的“大猩猩理论”说的是:一个聪明人进入一个有大猩猩的房间,解释他的想法是什么,而那个大猩猩只是坐在那里吃它的香蕉。结束这段谈话后,那个解释的人出来时一定变得更聪明了。多么惊喜的巧合。

 

所见不是所得,放下表象,通过推理、比较得出结论才是正确的学习方法。

 

三、

 

当你懂得了一些孤立的概念,生硬拼凑起来也是无法真正理解任何东西的。只有放在一个理论框架中相互联系,它们才能派上用场。

 

如何建立正确的思维框架呢?

 

查理·芒格说:在我认识的成功人士中,没有一个不是坚持阅读的人。读书是在别人思想的帮助下,建立起自己的思想。牛顿的名言则是”如果我看得更远一点的话,是因为我站在巨人的肩膀上。“不登高山,不知天之高也,不临深溪,不知地之厚也。……君子性非异也,善假于物也。

 

我们需要做的一是去学习,二是去思考。学习获得的知识,才能避免无用的思考。

 

介绍下我获得资料的几种方式:

1、麦肯锡、埃森哲、高盛官方网站上的报告;

2、券商的研究报告、公司调研纪要、电话会议;

3、垂直领域细分网站、线下交流活动;

4、同业内专业人士交流 ;

 

荀子劝学里:吾尝终日而思矣,不如须臾之所学也。吾尝跂而望矣,不如登高之博见也。说的是要把遇到的问题和疑惑当做学习的契机,好好掌握别人已经整理好的知识才是靠谱的学习方法。

 

而一个问题的正确答案,往往不能靠单一学科的认知,需要多个学科的知识交叉认证。在手里拿着铁锤的人看来,世界就像一颗钉子。

 

所以说行业专家也未必能够预知股价涨跌,影响股价的因素是多种多样的,消息面的变化、基本面的变化、资金面的变化、资本运作、股东的增减持、情绪面的变化。这些因素共同构成了股价的木桶,任何的短板都可能导致一笔失败的交易。

 

而即使你掌握了正确的思维方法,还有一关要过——理性。

 

美国应用心理学家基思斯坦诺维奇提出了一个叫理性商数的指标(RQ),反映了一个人能多好的自主反省、运用知识和思维工具对抗认识谬误等指标。研究显示,在预测事情未来的进展,未来会怎样演化的预测类问题上,RQ更高、IQ中上的人普遍要比RQ较低、IQ更高的人要好。

 

一个典型的例子是:牛顿在南海泡沫投机中,最开始赚了很多钱,但随着市场的下跌,又赔了更多的钱。在经历了南海公司股价的起起伏伏后,他说了一句名言:“我可以计算出天体的运动和距离,却无法计算出人类内心的疯狂。”

 

在这样一个系统性工程面前,是没有捷径可以走的。

 

见过了太多的,“一文读懂XXX”、“一周学会XXX”,“一招教你XXX”对此只能嗤之以鼻。

 

业精于勤荒于嬉,行成于思毁于随。听了《罗辑思维》不代表就读过了万卷书,没有人能代替你自己去思考。

 

你该做什么,我不知道。只有你知道。

 

尾声:

 

天下事有难易乎?为之,则难者亦易矣;不为,则易者亦难矣。人之为学有难易乎?学之,则难者亦易矣;不学,则易者亦难矣。

 

在这一点上,胡适说:怕什么真理无穷,进一寸有一寸的欢喜。


【作者简介】

云意 | 格隆汇·专栏作者

聪明且勤奋的老股民

经历了大起大落,对市场有了更深的认识


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